N种股票相互独立同分布,期望和方差相同,怎么组合才能做到高收益低风险

1. N种股票相互独立同分布,期望和方差相同,怎么组合才能做到高收益低风险

您好亲，我们都知道收益与风险是一对孪生兄弟，也都知道“不要把所有鸡蛋都放在一个篮子里”以达到东方不亮西方亮的道理。但是具体的把几个鸡蛋放在几个篮子里？不同的篮子分别放几个鸡蛋？背后的原理是什么？这是得对具体的交易对象进行定量研究的。今天要探讨的就是这样的问题。亦即是投资学中的资产组合原理。【摘要】
N种股票相互独立同分布,期望和方差相同,怎么组合才能做到高收益低风险【提问】
您好亲，我们都知道收益与风险是一对孪生兄弟，也都知道“不要把所有鸡蛋都放在一个篮子里”以达到东方不亮西方亮的道理。但是具体的把几个鸡蛋放在几个篮子里？不同的篮子分别放几个鸡蛋？背后的原理是什么？这是得对具体的交易对象进行定量研究的。今天要探讨的就是这样的问题。亦即是投资学中的资产组合原理。【回答】
衡量收益的指标是到期收益率E，衡量风险的指标为收益率的标准差σ，，若是有以下三种交易对象，他们对应的收益与风险分别为：【回答】
【回答】
若三种证券ABC分别以a，b，c的比例进行资产组合（a+b+c=1），显然，组合证券的收益率EP为：【回答】
【回答】
而组合证券的标准差σp为：【回答】
【回答】
这里m为资产组合的资产种类数，上面是3种证券，m=3，Aj是组合中j资产所占的比重，Ak是组合中k资产所占的比重，σjk是j和k两种资产收益率的协方差。【回答】
两种资产的协方差是用来度量他们共同变化或独立变化程度的，更一般的讲，协方差公式为：【回答】
【回答】
这里rjk为j与k两种资产收益率的相关系数，相关系数在-1到1之间变化，为1代表两者为纯粹的正线性关系，一者增加，另一者也增加。为-1代表两者为纯粹的负线性关系，一者减少，另一者也减少。相关系数等于0则代表两种资产的收益率缺乏联系，他们各自的收益率独自变化。σj为j资产的标准差，σk为k资产的标准差。显然，若两种资产收益率的标准差已经确定，那么两种资产有更低的相关系数是很重要的，因为这意味着资产组合更低的标准差。这里插一句，空仓也算是一种资产组合，一种与其他资产相关性为0，标准差为0，年化收益率为活期收益率（约2.5%）的资产。【回答】

2. 如某投资组合由收益呈完全负相关的两只股票构成，则（ ）。 A．该组合不能抵消任何非系统风险 B．该组合

　　投资组合由收益呈完全负相关的两只股票构成，则该组合的非系统性风险能完全抵销。
　　把投资收益呈负相关的证券放在一起进行组合，一种股票的收益上升而另一种股票的收益下降的两种股票,称为负相关股票。投资于两只呈完全负相关的股票,该组合投资的非系统性风险能完全抵销。

3. 求分析下面两只股票的收益和风险状况。

①由于第一只股票的收益高，所以投资于第一只股票的收益要大于第一只股票 
②第一只股票的收益序列大于第二只股票（0.009＞0.008）,即第一只的风险较大

4. 请解释投资风险包括哪些风险,什么是投资组合的分散化效应?8分

当不考虑税时，企业的价值是由其实际资产决定的，而不取决于这些资产的是以何种方式来筹资的，也就是说企业的价值与其资本结构无关。 命题2：负债企业的权益资本成本率等于同一风险等级中无负债企业的权益资本成本率加上一定的风险报酬率，风险报酬率根据无负债企业的权益资本成本率与负债企业债务资本成本率之差乘以债务和权益的比率确定。 考虑公司税的MM理论： 命题1：在考虑公司所得税的情况下，负债企业的价值等于同一风险等级的无负债企业的价值加上免税现值，V（负债）=V（无负债）+免税现值，公式表明由于债务的利息在企业缴纳所得税之前交付，所以债务的利息有免税的功能【摘要】
请解释投资风险包括哪些风险,什么是投资组合的分散化效应?8分【提问】
你好,关于你的问题我认为1.财务风险：公司经营不善、财务状况不佳会使股票价值下跌或无法分得股利，或使公司债券持有人无法收回本利。 
2.市场风险：投资股票、期货时，市场行情波动会使持有的股票、期货合约的价格随之变动而造成损失。【回答】
3.通货膨胀风险：通货膨胀会使钱变薄，失去原有的购买力。通胀加剧时对金融性资产的影响最大。但不动产和黄金等的抗通胀性则好得多。 
4.利率风险：例如投资债券时，利率上升使债券价值下跌，造成损失。【回答】
希望能够帮助到你【回答】
分别闸述理想条件下和有公司所得税条件下MM定理的内容?【提问】
当不考虑税时，企业的价值是由其实际资产决定的，而不取决于这些资产的是以何种方式来筹资的，也就是说企业的价值与其资本结构无关。 命题2：负债企业的权益资本成本率等于同一风险等级中无负债企业的权益资本成本率加上一定的风险报酬率，风险报酬率根据无负债企业的权益资本成本率与负债企业债务资本成本率之差乘以债务和权益的比率确定。 考虑公司税的MM理论： 命题1：在考虑公司所得税的情况下，负债企业的价值等于同一风险等级的无负债企业的价值加上免税现值，V（负债）=V（无负债）+免税现值，公式表明由于债务的利息在企业缴纳所得税之前交付，所以债务的利息有免税的功能【回答】